Улица Луначарского - это Старая Пустошка. Деревню основали жители Пустой Ржевы (бывшее Заволочье), перебравшиеся сюда после строительства дороги из Санкт-Петербурга. К тому времени Старая Ржева пришла в упадок, т.к. "начальство" уехало в Новоржев. Следующий импульс деревня получила после строительства станции Пустошка. Местность на станции была болотистая, поэтому многие предпочитали жить здесь. Здесь за железнодорожным переездом до войны была построена двухэтажная школа.
В настоящее время начинается у путепровода, встречаясь с Октябрьской улицей, через железную дорогу и идет в сторону Пскова. Позже к ней примыкания Железнодорожной улицы (построено при строительстве первого путепровода в 70-х годах), переулка Луначарского, дважды Садовой и пока безымянной улицы у кафе "Гнездо". На улице есть один многоквартирный дом №24 1956 года постройки.

  Улица Железнодорожная у дома 20 по улице Луначарского. Справа виден дом 22 по улице Луначарского. 8 ноября 2025 года. Автор фотографии - Юрий Киселев.
  Дом 22 по улице Луначарского. 8 ноября 2025 года. Автор фотографии - Юрий Киселев.
  Дома №№5 и 3 на улице Луначарского. 8 ноября 2025 года. Автор фотографии - Юрий Киселев.
  Километровый столб 471/472 на улице Луначарского перед путепроводом. 8 ноября 2025 года. Автор фотографии - Юрий Киселев.